Economía, bolsa y capitalismo

junio 24, 2007

Informe semanal: El fin del boom inmobiliario

Filed under: Burbuja inmobiliaria — fibercool @ 5:10 pm

Bonito documental de informe semanal de este pasado fin de semana sobre la burbuja inmobiliaria:

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febrero 13, 2007

Mejores ofertas en depósitos y cuentas renumeradas.

Filed under: Actualidad — fibercool @ 8:56 pm

Gracias al sr. Trichet, y que una moneda siempre tiene dos caras (o una historia siempre tiene dos versiones), las subidas en los tipos de interés son buenas (nadie te mando comprar una casa) y sino no hay mas que ver que después de mucho tiempo los bancos empiezan a pagar el ahorro al 4% TAE, y espero que siga la fiesta. Aquí hay una tabla mas completa, pero dejo aqui un resumen extraido de invertia.

 

 

Las mejores ofertas en depósitos y cuentas remuneradas*

EN BANCA

Entidad

Producto

Plazo

TAE

Condiciones

Bankinter

Depósito a 30 días

1 mes

8% (7,72% nominal anual)

Solo nuevos clientes hasta 28-2-2007, con saldos entre 3.000 € y 30.000 €.

BBVA

Depósito Creciente 24 meses

2 años

3,59%

Saldo mínimo: 3.000 €.

Banesto

Depósito 14%

6 meses /

1 año

3,87%

/

4%

 

Solo nuevos clientes, con saldos entre 3.000 € y 60.000 €.

Citibank

Depósito a 1 mes

1 mes

10% (9,57% nominal anual)

Máximo de 40.000 €. Asociado a una cuenta al 2,5% TAE.

EN CAJAS

 

Caja Madrid

Depósito 4

1 año

4%

Sólo nuevos clientes y saldos de hasta: 100.000 €.

Caja Duero

Depósito Disponible Bienvenida

2 meses

4,25 % TAE

Sólo nuevos clientes. Saldos entre 2.000 € y 20.000 €.

Ibercaja

Depósito 3 x 6

3 meses

6% TAE (5,87% nominal anual)

Sólo nuevos clientes. Saldos entre 3.000 € y 50.000 €.

POR INTERNET

 

Caja Madrid

Cuenta Superior

Indefinida

3,25% (3,20% nominal)

Sólo nuevos clientes, con saldos hasta 300.000 euros.

Openbank

Depósito Bienvenida

1 mes

8%

Sólo nuevos clientes, con saldos entre: 1 €. y 100.000 €.

e-Popular

Depósito Doble

El 50% del saldo, a 3 meses, y el resto, a un año.

8% para el saldo a 3 meses y 3,50% para el resto

Saldo mínimo: 6.000 €. Saldo máximo: 200.000 €.

Caixa Galicia

On Depósito Euríbor

1 año

3,78%, revisable en función del Euribor a 3 meses.

Saldo mínimo: 3.000 €.. Renovación automática.

 

febrero 12, 2007

Libros: Padre rico Padre pobre

Filed under: Historias para reflexionar, Libros — fibercool @ 12:31 pm

¿Prepara la escuela adecuadamente a los niños para que se enfrenten al mundo real? “Estudia mucho, saca buenas y encontrarás un trabajo bien pagado, con grandes beneficios”. Asi empieza el libro, con algo que todos hemos oido en repetidas ocasiones, pero que luego en la vida real vemos que eso no es un reflejo de la realidad, pero aun asi ¿que hace la gente para luchar contra ello?, nada. Existe una estructura mental profundamente arraigada en la sociedad que dice que uno tiene que estudiar, no para buscar ideas que me permitan formar mi propio futuro, sino para irle a trabajar a alguien en ese mismo futuro.

Para que el libro realmente te llegue, hay que tener cierta inquietud y ganas de abrir la mente, para mi personalmente el libro no dice nada nuevo, pero ratifica algunas ideas. Pienso que para muchas personas la idea de “no depender del trabajo” ó “no tener una casa propia” puede ser demasiada radical y que no merezca la atención.

Robert Kiyosaki, pese a no decir nada nuevo, me gustaría descatacar alguna de las cosas interesantes que comenta; hay que estudiar, la gente va a la universidad, estudian como locos durante 4 o 5 años y despues dejan de estudiar el resto de su vida, tener un conocimiento general sobre diversos temas, es fundamental para salir adelante, y no dejar de estudiar nunca, y sobretodo saber adaptarse, es algo que vengo observando ultimamente yo, contra mas amplio mis conocimientos de diferentes materias, mas sencillo me resulta entender otras, y mas interconexiones y relaciones veo entre ellas.

Comenta un factor que veo clave en cuanto hablamos de la independencia financiera, el MIEDO, la gente tiene miedo a perder y salir de una vida “fácil” y estandar, cuando gana más dinero, sólo se endeuda más, y la alegría que el dinero proporciona a menudo dura poco y pronto necesitan más dinero para obtener más alegría, más placer, más comodidad, más seguridad. Un dia se despiertan con grandes problemas económicos y a partir de entonces no pueden dejar de trabajar.

Inteligencia financiera, es la capacidad para convertir esos ingresos en activos que nos proporcionen un flujo de ingresos en lugar de un flujo de gastos a final de mes, ya que normalmente los ingresos se traducen en pasivos inmediatamente que no proporcionan mas que gastos de hipotecas, visas, prestamos, etc.

ISBN: 84-03-09540-6

febrero 6, 2007

ibex 35 – fibex

Esto lleva un par de semanas un poco “extraño”, creo que pronto empezara un bonito festival, lo resumo con un par de imagenes, y que cada cual saque sus propias conclusiones, ¿cuña alcista? : )

Fibex, ¿banda superior del canal?:

febrero 5, 2007

Cambio de vida. Cómo me hice rico

Filed under: enseñanzas — fibercool @ 8:30 pm

El autor de uno de esos libros que tengo en la cola de pendientes, es entrevistado en Cinco Días. Su autor Aitor Zárate nos deja algunas perlas, para mi la mejor es cuando dice que la parte mental es el 60% del trading de futuros, la cual considero muy cierta, personalmente creo que todavía es mas. Además hace mucho incapie en hacerse rico en tiempo, para mi mas importante que el dinero una vez cubiertas las necesidades básicas.

Un ex jugador de baloncesto que se ha hecho rico con futuros
Ex profesional del baloncesto, se ha hecho rico ‘en tiempo y dinero’ invirtiendo en futuros. Explica su sistema en cursos y sus ideas financieras en un libro

Carlos G. Abajo

Trabaja tres horas al día, pero no lo necesita. Aitor Zárate (Vitoria, 1966), ex jugador profesional de baloncesto, ha conseguido la independencia financiera en 12 años invirtiendo en los futuros del índice Mini S&P 500. Apasionado y locuaz, opina que cualquiera puede conseguirlo si tiene ‘la preparación psicológica y los conocimientos’ necesarios.

Ya va por la quinta edición de su libro Cambio de vida. Cómo me hice rico (Esic Editorial, 2006), en el que critica ideas sobre inversión muy extendidas, y explica las suyas y su filosofía de vida, aunque no su sistema de inversión, que se reserva para otro libro, y para los cursos que imparte su empresa, FH Inversiones, por toda España.

¿Qué hay que saber para ganar invirtiendo en futuros?

Cuanto menos conocimientos previos tengas mejor. Con saber sumar y restar, y tener sentido común, puede hacerlo cualquiera. El 20% es saber manejarse con el programa informático. Otro 20% es la gestión monetaria: saber cuánto capital tengo que poner cada vez en juego para no quedarme sin nada. Y el 60% es la parte mental. Eso es algo que se aprende: a dominar el ego, la vanidad, el miedo, la autoestima… Si no hubiese dinero por medio, sería el juego más alucinante que hay. Como estás tú solo con la maquinita, no puedes engañar a nadie, más que a ti mismo.

¿Cuánto dinero hace falta?

Para empezar, 6.000 dólares; un contrato de futuros son 2.000, pero necesitas un margen. Para ganar 3.000 o 4.000 al mes necesitas entre 12.000 y 18.000. Pero lo fundamental es estar preparado; si eres capaz, los 18.000 los consigues, ya te los prestarán si hace falta.

¿Cuánto tiempo hay que dedicar diariamente a invertir?

Dos o tres horas, no más. Tengo dos objetivos de ganancias y de pérdidas diarios. Si consigo alguno de los dos en media hora, lo dejo. Esto es muy difícil de hacer. Cuando eres novato, te pones ahí siete horas seguidas. Eso es una tontería, porque la mente tiene una reserva.

¿Y el resto del tiempo no piensa en ello?

No leo ni oigo noticias sobre el mercado. Hay casos, como el atentado del 7-J, o cuando habla la Fed, que no trabajo. Esos días la gente se vuelve loca.

¿Se puede compaginar con otro trabajo?

Complicado. Cuando eres capaz de ganar 3.000 al mes trabajando tres horas diarias, salvo que te guste mucho, te planteas dejarlo. La idea es ser rico en tiempo y dinero. Si 6.000 euros te valen, no necesitas 20.000.

¿Cuánto se tarda en aprender?

Yo tardé dos años, aprendí a base de tortas. Fui a las bravas, desoyendo todo lo que decía la gente… En los cursos, que duran tres días, los alumnos practican en tiempo real; y les tutorizamos durante dos meses. Pero luego tienen que seguir por su cuenta. Con seis u ocho meses de preparación, la mayoría de los 20 que han llegado al final de su proceso formativo lo hacen bastante mejor que yo.

¿Cuál es el truco?

El 90% de los novatos pierden el 100% del capital en seis meses o menos. ¿Por qué? Porque todo el mundo hace lo mismo, salvo los profesionales. Por tanto, hay que hacer lo contrario. Los que hayan hecho acciones, que se olviden, porque si no son perdedores seguro.

¿Influye la suerte?

Tiene una lógica antihumana, pero no es suerte. Lo primero que hay que aprender es a perder, no en esto sino en todo en la vida. Un inversor que pierda un 40% de las veces puede ser millonario. ¿Está usted preparado para perder tan a menudo?

¿Qué responde a quienes dicen que los futuros tienen mucho riesgo?

Cuando me encuentro con alguien del mundo financiero, le pregunto si opera. Y si dice que no, no me interesa lo que diga, porque no tiene experiencia.

¿Cómo nació su pasión?

Desde los 15 años leía de Bolsa, a André Kostolany, a Warren Buffett. Luego me llevaba prensa económica a los entrenamientos y me miraban raro. Monté dos empresas de representación y asesoría financiera para deportistas, y empecé a operar en Bolsa. Cuando conocí los futuros pensé: ‘Esto me va a cambiar la vida’.

¿Siempre quiso ser rico?

Al principio quería tener dinero, pero ahora pienso que si mi coche va bien, no necesito comprarme otro. Soy un fan terrible de Bruce Springsteen, y si quiero me voy a Dublín o a donde quiera a verle, pero no hago mucho más.

Un inversor a contracorriente

‘El riesgo está en el inversor, no en la inversión’. Es uno de los lemas de Aitor Zárate, que en su libro discute conceptos como que los futuros tienen mucho riesgo o que la multipropiedad es una inversión incierta.

‘Los medios y las entidades financieras quieren hacer creer que los futuros son para las grandes fortunas y para gente que entienda mucho. Yo creo que es porque todavía tienen muchas comisiones que extraer de las acciones y de los fondos’, sugiere. Las virtudes de los futuros son, a su juicio ‘la capacidad de apalancamiento; que puedes poner stops cuando quieras; y que las comisiones son bajísimas’. Eso sí, Zárate no invierte en los futuros del Ibex porque es un índice ‘con poco volumen y muchos agujeros’.

El inversor no ve con malos ojos las acciones, aunque prefiere con mucho los futuros, con los que ‘es mucho más sencillo ganar aunque el mercado pierda’, gracias a su sistema de compras y ventas.

Otra de sus inversiones favoritas, la multipropiedad, tiene mala fama. ‘Primero hay que informarse, comprar en cadenas solventes, como Marriott, Hilton, Sheraton… Hay que escoger la más barata del mundo, aunque no vayas nunca. La gracia es poder ir a cualquiera de las otras a las que tienes derecho’. Zárate no entiende la tradición de comprar una segunda vivienda. ‘La tienen todo el año cerrado, van una semana o un mes, y siempre al mismo sitio. ¡El mundo es muy grande!’

También es escéptico con las ventajas de invertir en vivienda; aunque no le parece una mala opción, piensa que está sobrevalorada. ‘Puedes endeudarte pero si es para alquilar’, señala, al tiempo que lamenta el número de pisos vacíos. ‘Hace tiempo que vivo de alquiler’, añade. En el libro da una regla orientativa: si la renta está por debajo del 4% del precio del piso, mejor alquilar a comprar.

febrero 4, 2007

tipical spanish

Filed under: Historias para reflexionar — fibercool @ 4:05 pm

Leo en diario vasco lo siguiente:

España es el país del mundo con más sucursales bancarias por habitante.

España es el país más “bancarizado” del mundo, ya que además de contar con el mayor número de oficinas por habitante -95,87 sucursales por cada 100.000 personas-, su red de cajeros automáticos es la más extensa de Europa y una de las más grandes de los cinco continentes.

Según los últimos datos de la Fundación de Cajas de Ahorro (Funcas), España es el país del mundo con más oficinas bancarias por residente y sólo es superada por Canadá en cuanto a cajeros automáticos por residente, al contar con cerca de 40.000 sucursales y más de 50.000 cajeros automáticos.

Este volumen de oficinas y cajeros confiere a España el tercer puesto en cuanto a cobertura de sucursales entre los países con niveles de renta per cápita elevados, ya que sus 39.404 oficinas bancarias sólo son superadas por Estados Unidos (89.914) y Alemania (40.792).

Sin embargo, al incluir el resto de países del mundo, India, con 67.097 sucursales, relega a España a una cuarta posición, aunque todos los países que la superan en número de oficinas tienen poblaciones mucho más numerosas que la española, ya que India es el país más poblado (con más de 1.100 millones), Alemania más que dobla a España por población y la de EEUU es siete veces superior.

Esta circunstancia provoca que sea el país del mundo con más sucursales por habitante -95,87 por cada 100.000 personas-, por delante de Austria (53,87), Bélgica (53,15), Italia (52,07), Portugal (51,58), Alemania (49,41), Estados Unidos (30,86) o India (6,3).

Además, con sus 52.033 cajeros automáticos -cifra que sólo supera EEUU con 352.000 y Japón con 144.700-, cuenta con 126,60 cajeros por cada 100.000 personas, media sólo superada por Canadá con 135,23 cajeros y por encima tanto de Estados Unidos (120,94) como de Japón (113,75).

Sencillamente, tocho y bancos, me da bastante que pensar el porque de ese dato, a que se debe que podamos tener el doble de sucursales que nuestros vecinos italianos o alemanes, somos nosotros los que nos encontramos en el punto de equilibrio entre la oferta y la demanda y el resto del mundo se equivoca, o nuestra oferta provoca una demanda desmesurada que haga mantenerse la oferta?. La historia nos dice que estos desequilibrios por mucho que se prolongen en el tiempo acaban por rectificar pagando un precio, pero lo que esta claro que no seran los bancos quienes paguen ese coste.

diciembre 28, 2006

28 de Diciembre

Filed under: Burbuja inmobiliaria — fibercool @ 5:18 pm

noviembre 14, 2006

Euro-dolar

Filed under: Divisas y Materias Primas — fibercool @ 3:13 pm

Nuestro querido Euro continua dentro de la lateralidad en la que lleva ya varios meses entre 1,25 y 1,30, ya hace algunas semanas que estamos en un canal alcista perfecto, con lo que me pregunto si esta vez podremos romper la lateralidad, mi opinión personal es que no, manos fuertes deberían salir regalando euros y otras comprando dolares, porque a Europa no le interesa una moneda tan fuerte con todas las exportaciones que tiene. Así que como mucho podremos ver un 1,30 o menos y para abajo de nuevo, a encontrar un nuevo canalito ; )

 

noviembre 10, 2006

Sentimiento de mercado

Filed under: Bolsa — fibercool @ 1:05 pm


Siempre ha sido una de las cosas que mas atención presto, las encuentas de sentimiento de mercado, y solo hace falta mirar esta para darse cuenta lo que pasa cuando el horizonte se llena de osos, marzo de 2003, justamente donde empezo el ciclo alcista, mayo de 2006 se vuelven a repetir valores semejantes, incluso inferiores, ¿resultado? nuevos máximos históricos para nuestro ibexin, y parece que el festín para los toros va a continuar.

noviembre 9, 2006

Recesión en 2007

Filed under: Historias para reflexionar — fibercool @ 10:32 pm

Leo un interesante artículo para los bajistas en la web de Alberto Noguera traducido de SafeHaven, una de mis webs favoritas, asi que lo copio integramente a continuación, antes decir que la situación que se esta empezando a dar en USA la veo muy extrapolable al caso Europeo o mas concretamente al corralito que tenemos montado en España. Me recuerda tambien que algún dia me tengo que mirar el tema de los ciclos Kondratieff.

 

Recesión en 2007
por Paul Lamont

Como saben nuestros clientes, hemos estado prediciendo una recesión muy fuerte para los próximos años. A principios de este año, nuestros análisis se veían con escepticismo, pero según van apareciendo datos económicos más recientes, nuestra predicción va siendo más probable.

Deuda
Uno de nuestros argumentos principales ha sido el nivel de endeudamiento insostenible del consumidor norteamericano. La gráfica de abajo (por Ian Gordon, de The Long Wave Analyst) muestra la deuda privada según el PIB con su interpretación de los ciclos de Kondratieff. Sin dar una larga explicación de los ciclos de Kondratieff, déjennos decir que según los tipos de interés caen, los inversores tienden a endeudarse más. Gran parte de ese crédito no se utiliza más que para inflar burbujas especulativas. A veces las burbujas explotan y los activos se hunden, pero las deudas son las mismas. Los inversores no pueden pagar sus deudas y surge una crisis de morosidad con su consiguiente recesión. Como puede verse, el endeudamiento es ahora el 300% del Producto Nacional Bruto, mucho más alto que en 1929.

¿De dónde viene la deuda?
En el gráfico de abajo (Yardeni.com), los consumidores han estado retirando dinero de sus casas a niveles récord. Simultáneamente, han estado ahorrando menos. El sistema de ampliar las hipotecas para obtener dinero, alimentando así la economía, es parecido al de los inversores de la Bolsa en los años 20, cuando se pedían créditos para comprar acciones. Como ha mostrado la historia, una vez que la especulación se agota por sí misma los activos se deprecian mucho, pero las deudas se tienen que pagar. Desafortunadamente, la burbuja inmobiliaria ya ha empezado su declive.

El problema de la construcción en Estados Unidos
Mirando al gráfico de precios inmobiliarios en Estados Unidos (por Robert Schiller), la predicción de que los precios no pueden seguir su trayectoria no era muy difícil. Estas subidas han sido alentadas por la especulación. Hasta ahora hemos visto el ciclo alcista.

Y ahora estamos empezando a ver las bajadas: el 27 de octubre “el gobierno comunicó que el precio medio de la vivienda nueva cayó un 9,7% el año pasado hasta 217.000 dólares, el nivel más bajo en dos años”. Es la caída porcentual más acusada en los últimos 36 años, según MarketWatch. “Los precios medios de las casas unifamiliares han bajado un 2,5% el pasado año, la caída más grande nunca registrada”. Creemos que los precios inmobiliarios han tocado techo y los consumidores norteamericanos no van a tener más “rentabilidades sobre el papel” por ampliación de hipotecas para gastar. En el tercer trimestre de este año, los embargos han aumentado un 43% desde 2005 (es cierto que desde niveles bajos). En Colorado (primero del ranking nacional), uno de cada 127 hogares sufrió el proceso de ejecución de la hipoteca, según RealtyTrac. Nevada y Florida iban poco detrás, con uno de cada 156 y uno de cada 182 hogares, respectivamente.

Ventas de coches nuevos
Si el consumidor norteamericano está siendo exprimido, la primera gran compra que puede intentar aplazar es la de un coche nuevo. Abajo está el gráfido del New York Times que muestra la variación anual en las ventas de coches. Cuando las ventas de coches nuevos caen “un 2% o más, la economía o está en una recesión o a punto de entrar en ella”. Ahora mismo hemos caído un 2,4%.



PIB

El PIB ha empezado también a reflejar el enfriamiento. El incremento del PIB estimado para el tercer trimestre por el ministerio de Comercio es de un ínfimo 1,6%. Justo después de aparecer el dato, Bloomberg publicó que el ministerio de Comercio encontró un “error estadístico” y había publicado un incremento en la producción de coches de un 26%. A partir de ahí, las cifras tuvieron que ser rebajadas hasta un crecimiento del PIB del 0,9% para el tercer trimestre. Entonces, este año el PIB ha pasado de un 5,6% a un 2,6% y a un 0,9% en los tres primeros trimestres.

Por qué los Estados Unidos no tendrán un suave aterrizaje

Mientras el consumidor norteamericano acumulaba deudas para mantener la economía en marcha, los bancos aumentaron la concesión de hipotecas (ver arriba). El problema es que los inmuebles tienen muy poca liquidez y cuando la gente se pone nerviosa quiere su dinero en metálico. Desafortunadamente, los bancos están ahora en la situación más vulnerable a esto de los últimos 20 años. Como pueden ver en la gráfica de la Reserva Federal de abajo, los bancos norteamericanos están dejando que disminuyan sus reservas para casos de morosidad, que son las que los respaldan si las ejecuciones de hipotecas aumentan.

Esto no ha pasado inadvertido a la Reserva Federal. En octubre de 2006, un informe publicado por David Wheelock dice:”En suma, los bancos norteamericanos parecen bien preparados para afrontar una caída modesta de los precios inmobiliarios, especialmente si es una caída localizada. Pero la experiencia de Estados Unidos y otros países indica que las caídas del valor de los inmuebles pueden tener graves repercusiones macroeconómicas, especialmente si el sistema bancario queda dañado”.

La historia se repite
Creemos que esas “graves repercusiones macroeconómicas” son muy probables y que el “sistema bancario” resultará dañado. Siguiendo con nuestro anterior artículo “La emoción extrema del crédito”, la comparación con el periodo 1930-1933 es tentadora. La situación en las Bolsas, los niveles de deuda, los ciclos en los tipos de interés, el ánimo de los consumidores y las reservas bancarias apuntan todos hacia un “credit crunch” y una gran devaluación de los activos. En el rebote de la Bolsa a principios de 1930, los inversores se congratulaban de haber sobrevivido al crack de 1929. Había una ligera preocupación por los precios de las materias primas y la inflación, pero el ánimo era aún eufórico. Las inversiones estaban “sólo” un 20% por debajo de los máximos de 1929 (casi como el S&P 500 hoy). El presidente Hoover habló a las autoridades bancarias que visitaron la Casa Blanca en junio de 1930: “Caballeros, han venido 60 días tarde. La depresión se ha terminado”. Pero el ánimo volvió a caer, la inflación comenzó a enfriarse, las materias primas cayeron, y los inversores vieron claro que la inmensa deuda que habían acumulado en el último año había que pagarla comenzando a vender acciones. La puntilla la puso el índice industrial del Dow Jones, que cayó un 85% desde su máximo en abril de 1930. Hubo tres crisis bancarias en los siguientes tres años, porque la gente atemorizada retiraba su dinero. A los granjeros y los inversores se les ejecutaron las hipotecas. Finalmente, en 1933, cuando se había limpiado la deuda del sistema, la Bolsa tocó fondo y comenzó un ciclo alcista que duraría 73 años.

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